Этого момента пришлось ждать долгих 9 месяцев, практически, как рождение первенца, и вот уже на этой неделе состоится старт торгов акциями компании Х5 $X5 которая управляет такими популярными магазинами, как «Пятёрочка» и «Перекресток».

Будет ли навес продаж: Из недавних примеров, как вели себя котировки на старте торгов после переезда, имеются акции Хэдхантер $HEAD и Мать и дитя $MDMG 

Во всех случаях были объявлены щедрые дивы за прошлые годы, которые несомненно послужили мотивацией для российских инвесторов не только не распродавать акции, а оставить их до лучших времен.

Бизнес данных компаний достаточно устойчив к вызовам времени, не имеет долгов и развивается выше инфляционных показателей, что позволяет в долгосрочной перспективе получать не только конкурентноспособные дивиденды, но и рассчитывать на рост котировок:

• Хэдхантер: В первую неделю с момента начала торгов, акции выросла на +15%. Далее была коррекция, но в целом, акция показала позитивную динамику после переезда.

( Читать дальше )

В течение последних нескольких дней акции Газпрома $GAZP активно дорожают. Коснувшись 18 декабря отметки в 105,22Р (минимального за почти 16 лет уровня), бумаги с этого момента прибавили практически 20%.

Текущий год для Газпрома оказался более успешным, чем 2023 год, когда компания зафиксировала чистый убыток по МСФО и падение выручки, что вынудило отказаться от выплаты дивидендов.

Усугубило положение: Приостановка дивидендных выплат, снижение поставок российского газа в страны ЕС, а также жесткая ДКП Банка России, все это привело к смещению интереса инвесторов с фондового рынка в пользу банковских депозитов.

Из позитивного: В уходящем году снижение цен на газ в мире приостановилось, а Газпрому удалось повысить объемы экспорта газа в Китай и Европу.

• Процесс разработки маршрута газопровода через Казахстан в Китай запущен, мощность составит 45 млрд куб. м, из которых 10 млрд — для Казахстана.

• В Европе складывается напряженная ситуация с газом — запасы в хранилищах на 3-5% меньше, чем в среднем за последние пять лет. Что неминуемо приводит к пересмотру цен на газ в пользу роста.

( Читать дальше )

VK готовится в середине 2025 года к IPO своей «дочки». Казалось, бы, что может пойти не так? Предлагаю сегодня рассмотреть перспективы данной информации:

VK Tech, которая занимается корпоративными IT-решениями, хочет выйти на рынок акций. Это, кстати, может поднять котировки и самой VK $VKCO Ведь обычно после выхода на IPO компания всегда оценивается дороже. Кроме того, выход «дочки» в публичное поле – это всегда приток ликвидности.

Итоговое решение будет принято исходя из рыночной конъюнктуры. А пока рынок слабый, IPO никто проводить не будет. Тот же пример — дочка Ростелекома РТК-ЦОД.

Как дела у VK Tech сейчас?

Финансовые результаты за 9 месяцев 2024 года:

• Выручка выросла на 60,1%, до ₽7,7 млрд;
• Операционные расходы увеличились на 21,7%, до ₽6,2 млрд;
• EBITDA составила ₽1,5 млрд против отрицательного значения в ₽0,4 млрд в том же периоде годом ранее;
• Рентабельность по EBITDA составила 19,1%.

Выход на IPO также может укрепить репутацию VK как компании, способной эффективно управлять активами. По оценкам экспертов, VK Tech могут оценить в 50–60 млрд рублей.

( Читать дальше )

Сегодня последний день для покупки акций Полюс $PLZL с целью получения дивидендов. Предлагаю, оценить перспективы бизнеса и выбрать идеальный тайминг для покупки.

Новостной фон: Компания может стать вторым в мире производителем золота к 2030 году

Случится это после того, как компания запустит свои ключевые месторождения: Чертово Корыто, Чульбаткан и Сухой лог. После запуска этих проектов выпуск золота вырастет вдвое, до 6 млн унций, — говорится в материалах компании.

Это крупнейший инвестпроект в золотодобыче. Компания вложит свои и заёмные средства.

Какие отрываются перспективы:

• Запуск первой линии фабрики на месторождении Сухой Лог намечен на 2028 год, второй — на 2029 год. CAPEX проекта оценивается в $6 млрд.

• Полюс построит на Сухом Логе крупнейшую в России золотоизвлекательную фабрику мощностью 34 млн тонн руды.

• Полюс намерен запустить первую очередь золотоизвлекательной фабрики на Сухом Логе в 2028 году, вторую — в 2029 году.

• Запуск месторождения Сухой Лог позволит увеличить добычу золота в России более чем на 20%.

( Читать дальше )

На прошлой неделе получили очередное подтверждение тому, что не все компании выходящие в статус публичных, заинтересованы поступать адекватно и честно по отношению к своим инвесторам. Списки к сожалению, продолжают пополняться.

О дивидендах Fix Price $FIXP мы не слышали с 2021 года, ведь компания переехала с Кипра в Казахстан и существуют определенные тонкости при выплате в связи с иностранной юрисдикцией.

Но вот сейчас компания объявила о планах раздать 35 рублей на акцию в качестве промежуточных дивидендов за 2022-2024 годы

Дивидендная доходность около 16,5%, причем на эти цели направят почти весь кэш компании — 30 млрд рублей.

Дата закрытия реестра — 13 декабря, последний день для покупки под дивиденды — 12 декабря.

Важно: компания оставляет за собой право осуществить выплату дивидендов в иной валюте, отличной от рубля.

Должен признаться, я не досидел до этих прекрасных времен и сдал позицию гораздо раньше. Произошло это на фоне делистинга акций Globaltrans с Мосбиржи. Компания в последствии столкнулась с трудностями выплатой дивидендов из-за переезда в Абу-Даби. Показалось, что и с акциями Fix Price возможно повторение данного сценария.

( Читать дальше )

Брокеры допустили рост индекса Мосбиржи более чем на 30% в 2025 году

Аналитики инвесткомпании «Атон» считают, что рынок акций напоминает «сжатую пружину», cчитают, и сдерживают его два фактора: высокая ключевая ставка и геополитика. Как только начнутся переговоры по Украине, сработает спусковой крючок. Впрочем, когда это произойдет, в «Атоне» прогнозировать не берутся, но называют этот фактор крайне важным.

Аналитики ВТБ Инвестиций считают, что Индекс Мосбиржи может вырасти до 3185 пунктов в ближайшие 12 месяцев. С учётом дивидендов доходность IMOEX может достичь 30-35%,

Также ряд других аналитиков полагают, что к концу следующего года индекс Мосбиржи будет находиться в диапазоне 3300–3500 пунктов.

Старший персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Александр Бартенев: «К росту может привести снижение ключевой ставки, которое, возможно, уже в феврале. Это мнение крайне непопулярно сейчас, но мы идем по сценарию 2014-2015 гг. Конечно, вопрос, к какой ставке мы придем к концу 2025. Но здесь, наверное, сам факт снижения уже даст большой оптимизм на рынок акций».

( Читать дальше )

Не так давно Ozon $OZON заявил о возможной редомициляции с Кипра в Калининградскую область, что привело к распродаже данных акций. Окончательного решения по переезду и срокам данного процесса стоит ждать 27 декабря.

Что так сильно расстроило инвесторов, и когда лучше открывать в данных акциях позицию — предлагаю сегодня найти на все эти вопросы ответы.

• В принципе, это позитивная новость, так как после редомициляции уходят риски, связанные с недружественной юрисдикцией.

• Также компания может вернуться к выплате дивидендов и байбекам.

Но если честно, момент с дивидендами решится не скоро, так как компания все свободные средства направляет на развитие бизнеса и экспансию, но как задел на будущее, почему нет.

О возможном переезде было известно с июня месяца. Чего же испугался рынок?

• Навес продаж. У большинства компаний, сменивших заграничную прописку, после переезда цена акций неизбежно падала. Вряд ли акции Ozon станут исключением.

• Приостановка торгов. Почти уверен, что заморозки как у X5 почти на год не будет, все же процедура переезда сильно проще и быстрее, но как минимум на 3-4 месяца торги могут встать на паузу.

( Читать дальше )

Газпром $GAZP в последнее время из-за всех существующих проблем стал преимущественно спекулятивной бумагой, всплеск интереса к ней вызывают в основном дивидендные слухи. Предлагаю сегодня попытаться разобраться насколько данные слухи могут получить поддержку в виде пятничной отчетности компании.

Финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 года. Главное:

• Чистая прибыль составила 989,9 млрд руб. Это в 2,8 раза больше, чем за аналогичный период 2023 года;
• Выручка выросла на 20,4%, до 7,5 трлн руб;
• EBITDA выросла на 23%, до 2,14 трлн руб.

Как видим, положительная динамика первого полугодия продолжилась и в третьем квартале 2024 года, что обеспечило сильные финансовые результаты.

EBITDA выросла на 23% в сравнении с 9 месяцами 2023 года до 2 141 млрд руб., что является одним из самых высоких показателей в истории компании. На результатах отразился рост поставок газа по всем ключевым направлениям, включая плановое наращивание экспорта в Китай.

Чистая прибыль составила 990 млрд руб., что в 2,8 раза выше показателя аналогичного периода прошлого года. При этом в результатах третьего квартала отражен разовый эффект от роста расходов по отложенному налогу на прибыль в размере 210 млрд руб., связанный с повышением ставки налога до 25% с 2025 года.

( Читать дальше )

Сразу скажу, что достаточно неоднозначная история, так как Магнит $MGNT имеет проблемы с долгами и неопределенностью в див. политике, поэтому стоит аккуратно подходить к добавлению акций данного эмитента в свой портфель.

Однако поступающие в последнее время новости, а также недавняя отчетность по РСБУ, могут поменять мнение о перспективах бизнеса, так что давайте разбираться.

Какие потенциальные драйверы для роста? 

• В ближайшие 3-5 лет компания планирует значительно увеличить площадь своих складских комплексов на 800 тыс. кв. м. Это масштабное расширение подчеркивает целеустремленность и стремлении улучшать логистику.

• Девелопер Самолет и ритейлер Магнит заключили крупнейшую сделку в истории российского рынка жилой недвижимости — аренду 30 помещений на первых этажах жилых комплексов.

• РСБУ 9м 2024г: Чистая прибыль +34.8 млрд рублей (против прибыли +0.56 млрд рублей годом ранее). Рост в 61 раз. Выручка Р0,3 млрд (-31,5% г/г)

• Оферта на выкуп акций. В 2023 году Магнит под залог 3,75% своих акций взял деньги через операцию РЕПО. Эти деньги были ему нужны, чтобы провести выкуп акций у нерезидентов. В итоге на балансе у дочерней структуры Магнита оказалось 29% акций — это так называемый квазиказначейский пакет.

( Читать дальше )

Наверное на протяжении всего периода нахождения данных акций на бирже, компании ВК $VKCO  — удается неизменно демонстрировать убытки, наравне с активными инвестициями.

За это время акции практически в 7 раз сложились в цене. Огромное количество драйверов прошло мимо не позволив поверить, что амбиции компании нацелены не только на обогащение собственных карманов.

21 ноября ВК планирует опубликовать результаты за третий квартал и девять месяцев 2024г. Что нас ждет, отскок перед новым погружением или же эра нового пути?

Пару слов о фундаментале  — если взглянуть на предыдущую отчетность, то увидим, что убытки растут, а чистый долг достиг рекорда во 2-ом квартале — больше 141 млрд рублей. Это при выручке 133 млрд за весь прошлый год.

С блокировкой YouTube открывается окно возможностей для VK — правда пока данный процесс идет крайне медленно, но зато с огромными затратами на рекламу на приглашенных блогеров и другого рода знаменитостей.

Но есть ли позитив во всей этой истории? 

• Единственный плюс — рост выручки. За 1 полугодие она увеличилась на 23%. И это при эффекте высокой базы (2023 г. стал рекордным по этому показателю). Но одной выручкой сыт не будешь.

( Читать дальше )